Receive $2,472 extra income per month

(Or what your bank would not want you to know)

Eto ang isang kagandahan ng buhay dito sa NZ. Maa-afford mo ang bumili (sori hindi pala bumili, umutang ng pambili) ng bahay. Karamihan ng Pinoy na kakilala ko na nakapag-stay na dito ng at least three years nakabili na ng bahay. Although binabayaran pa lang sa bangko, at least magiging kanila na yon after 20 to 25 years. Yon ang usual length ng terms ng mga home loans dito.

In our case, 20 years yung term nung loan namin sa bahay na tinitirhan ngayon. Ibig sabihin nito, magbabayad kami ng certain amount every month sa loob ng dalawampung taon. Bahagi nung bayad na yon ay para sa interest nung inutang namin at ang natitirang bahagi ay kabayaran ng principal na utang. Halimbawa, sa $300,0000 na utang at sa annual interest rate na 7.8%, at kung ang bayaran ay kada-buwan, ang monthly mortgage ay $2,472. (You can use PMT function in Excel to verify this).

Samakatuwid, $2,472 times 240 months (eto ang bilang ng buwan sa loob ng 20 taon) equals $593,300 rounded to nearest hundred. Makikita mo na halos doble ang mailalabas mong pera para makabayad ng $300 k na utang. Ibig sabihin $293,300 ang naging interest ng utang mo.

Ganyan nga ang mangyayari kung ikaw ay hindi wise. Pero kung wise ka, ang gagawin mo dadagdagan mo ang bayad mo kada buwan. Halimbawa, $100 na karagdagan (parang $25 lang yon kada linggo). Sa $100 na dagdag every month (comes up to $2,572/month), mababayaran mo ang utang mo sa loob ng 219.1 months (or 18.25 years), instead of 240 months. (Use NPER function in Excel to get this).

The table below summarizes the time it will take to pay off the loan if you pay additional amounts. It also shows the amount you would have paid and would have saved in total compared to the case where you do not pay anything additional. (I’ve rounded the figures to save space.)

Additional Payment	Amount Paid per Month	Time it takes to pay off loan in months	Time it takes to pay off loan in years	Total amount paid	Amount saved
$0	$2,472	240 months	20 years	$593.3 k	0
$100	$2,572	219.1	18.25	$563.5 k	$29.8 k
$200	$2,672	201.9	16.8	$539.6 k	$53.7 k
$500	$2,972	164.7	13.7	$489.6 k	$103.7 k
$1000	$3,472	127.3	10.6	$441.9 k	$151.4 k

Samakatuwid pala, sa karagdagang $100 kada buwan, mas maliit ng $29,800 ang total na bayad mo at iiksi pa ang time ng pagkakautang mo ng halos dalawang taon. Kung $1000 naman ang idadagdag mo, mas maliit ng $151,400 ang ibabayad mo. At halos sampung taon at kalahati mo lang itong bubunuin! Halleluiah!

Sa ganitong mga bagay, you have to be wise. Hindi ito sasabihin sa iyo ng bangko voluntarily kasi hanggat maari gusto nila matagal kang nakatali sa kanila. They know they’ll lose potential income if you pay off the mortgage early.

At alam mo ba kung ano ang mangyayari pagkatapos mong mabayaran ang loan mo? It will be like earning at least $2,472 extra monthly! Marami-rami nang pang-shopping yan.At kahit mag-holiday ka pa sa Pinas every other month, pwede pa! BUT it will require some sacrifice, siempre. Pero kaya mo yon, huwag mong isiping imposible. Kung kaya ng iba, kaya mo rin.